在消费金融行业，电商平台绝对属于最优质的消费场景之一，汇集了众多消金机构在此掘金，一些头部电商的分期业务也早已做到十分可观的规模。

虽然国内各类电商平台数不胜数，但拥有自营分期产品的并不多，大多都是比较重视金融业务的平台，不过各平台之间在分期费用上存在不小的差距。

八大电商分期费率PK，微店已接近红线

我们简单整理出市场上八大主流电商平台分期业务的息费情况做进一步了解，并统一设置为分12期进行数据对比。

先简单解释下年费率和年利率。分期费用大多按月收取，与本金同时偿还，且每月费用相同，收取的费用占本金比例即为分期费率。

比如商品价格1200元，分12期还款，月费率为1%，则每期偿还100元本金和12元息费，12期就是1200元本金和144元息费，年费率也就是12%。

由于用户每个月都在归还本金，实际占用的本金在逐月减少，但支付的息费却一直没变，因此利率一般要大于分期费率，我们在此以IRR公式计算的结果作为真实年利率。

通过表格可以看出，八大电商平台的分期年费率主要集中在7%-13%，年利率在13%-24%。年利率最高的是微店现金分期，高达33%，接近36%红线，也是唯一一家超过24%的电商平台;最低的是小米有品接入的小米分期，为13.03%。二者差距超过2.5倍。

小米分期虽然费率最低，但开通门槛不低，且体验较差。用户需要先通过小米金融App开通分期并获得额度，然后在小米有品购物时才能使用小米分期，而我们测试的账号曾在小米官网购买过9台手机但依然没有获得分期额度。

分期费率第二高的电商平台是唯品会，分期产品唯品花分12期的月费率为1.1%，年费率为13.2%，折合年利率为23.53%，刚好卡在24%以下。

页面介绍，唯品花是唯品金融联合银行机构共同授信出资，合作机构主要有上海银行等。

分期费率第三高的电商平台是苏宁易购，其接入的任性付分期分12期的月费率为1%，年费率为12%，折合年利率为19.89%，略低于唯品花。

从业务布局上看，苏宁金融在行业内比较靠前，但旗下任性付分期费率远远高于花呗、京东白条、小米分期、易卡分期，甚至高出名不见经传的蘑菇街白付美一大截。

页面显示，任性付是苏宁金融旗下个人消费贷款品牌，由苏宁小贷、苏宁消费金融及其合作机构提供。

除了微店、唯品会、苏宁易购，剩下五家电商平台的分期费率都不算高，最高的蘑菇街与最低的小米有品相差也只有3%左右。

值得一提的是国美接入的易卡分期，该产品由国美易卡提供。尽管易卡分期的年费率只有8.4%，年利率为15.16%，与京东白条一致，但国美易卡App上提供的信用贷产品年利率却高出几倍。

某借款人在国美易卡借款6300元分12期还款，账单显示，每期偿还本息556.22元，前两期还需要分别额外支付945元服务费，总共偿还8564.64元。根据IRR公式可以计算出该笔借款的年化利率高达76.16%。

(图片来源：国美易卡App)

分期开通条件差异大，花呗分期对外广泛输出

除了费率上的差异，几大电商平台在分期业务上的推广力度也不太一样。

相比于京东、苏宁易购等平台在商品下单页面或支付页面醒目推广并引导用户开通自家分期业务，小米有品、唯品会则没有任何展示。小米分期需要通过小米金融App开通，唯品会也要在指定的入口开通。

同时，这两家平台分期服务的开通门槛也比较高，前面我们提到某小米老用户开通小米分期失败的案例，另一位在唯品会购物近20次的老用户也没能成功开通唯品花，而这两位用户在其他电商平台大多都可以开通分期服务。

这说明不同分期服务的开通门槛、审核标准、数据范围以及风控能力都存在差异，但如果电商平台的分期产品数据覆盖有限或风控能力不足，就可能导致审批通过率过低，影响购物体验。

因此有些电商平台在自家分期产品之外还会提供其他分期产品弥补这种不足，例如苏宁易购、小米有品均接入了花呗分期。

此外，还有很多电商平台没有上线自家分期产品，仅是接入花呗分期，例如拼多多、网易严选等，提供多一种支付方式，增加用户黏性。

值得一提的是，一些电商平台自家的分期产品在费率上已经接近信用卡分期。

上述八大电商平台中，京东和苏宁易购均与部分银行合作接入了对应的信用卡分期服务。整体上看，苏宁易购的信用卡分期费率明显低于京东的信用卡分期费率。

据不完全统计，苏宁易购合作的9家银行中，只有兴业银行信用卡分期服务年利率超过11%，其他均在10%以下;而京东合作的7家银行信用卡分期服务年利率均超过11%。

其中京东合作的光大银行信用卡分期年费率高达9%，折合年利率为17.51%，甚至超过上述大半电商平台的自营分期产品，而且服务费需要在首期还款时一次性支付。

京东还与唯品花的资金方上海银行合作推出信用卡分期服务，年费率为7.8%，年利率为14.1%，而唯品花的这两个数字分别为13.2%、23.53%。