看了好多个答案，实在不明白为什么在一个问低首付还是高首付的问题上，这么多人扯房价未来涨跌和工资涨跌是干嘛——房价和工资怎么变，对这问题的答案根本没影响好吧。

房价和工资的变化，对应的问题应该是现在应不应该买房。结果现在都考虑贷款的问题了，还扯房价和工资干嘛？说的好像买了房以后，全款和贷款的，盈亏的钱会不一样的样子。

简单举个例子，一套房总价100万，现在你手头上有100万。如果全款买房和首付30万买房，房价涨跌10%，你盈亏会有不同吗，一样的呀。

区别只在于首付30万，那手头上的贷款需要给利息，但是对应的你手头上多了70万现金。

因此要不要做低首付，就一个标准——你拿着现金，能不能赚回来比贷款利息更加多的收益。至于到了要不要贷款这个环节才纠缠房价涨跌的，我都不知道他决定买房前是在想什么。

所以回到少首付多贷款这问题，换一种提法就是：理财的收益要跑赢房贷的利率容易吗？

我的回答是不难。

现在多数人的房贷利率是多少——5-6%这个区间占比比较大吧？假设房贷利率为5.65%不算过分吧？那每个月还款金额如下：

理财收益率要跑赢这个，很难吗？

你如果眼里只能容下固收产品，如果你要求的是每年收益率都得不低于5.65%，那还真的挺难的，甚至在30年这么长期限中，基本可以说做不到（再过多十年，信托还有没有6%以上的收益率我都存疑）。

但如果你没有这方面的强迫症，那么要实现这个理财收益是不难的，下面我会慢慢给你分拆理清思路。

我们首先要清楚房贷只要求我们每个月能结清当月的房贷就行了，也就是贷款70万，如果能持续每个月还4040.65元，那么我们就不需要担心银行来收回房子。

所以到这里我们可以把问题再转化为：有没有方法是可以创造稳定的现金流去覆盖每个月还款金额的？

当然有。

最简单的就是我们预留一部分资金买固定收益产品，剩余资金投向高收益的产品以实现资产的增值。

由于高收益产品的价格不稳定，所以为了稳妥起见，我们预留5年的房贷以应对每个月的还款。

由于每个月还4040.65，一年就要48487.8，5年就需要242439元，考虑到固收产品也有利息收入且为了方便计算，我们取24万以应对未来5年的房贷支出，剩余46万资金。

这样一来，我们就不用担心5年内还房贷的问题了。但5年后怎么办——这就看你怎么应用这46万资金了。

你如果是追求5年内，资金增值到一定数量了，比如重回70万，那么总收益率是52.17%，对应年化收益率是8.76%。

这样的一个收益率对于长期权益投资来说其实不算难事的，即使做个简单的股债平衡也能够实现：用国债构建一个年化收益超过8%的投资组合详解。

但问题在于5年内要实现，这就不太靠谱了：碰上2001-2005年，2010-2014年这些日子就完犊子了。

如果手头上有资金能够先垫上就还好，不然想靠资产增值，多少需要一些运气。

所以这是搞不定了吗？

不是的，权益投资除了资产增值，赚差价之外，其实还有一个途径——分红。

我们要清楚，我们需要的是现金流，资产增值只是实现现金流的一种办法，除了增值之外，如果我们持有能够稳定分红的权益类资产，其实也是一种办法。

比如说拿着工商银行，每年都有分红，而且总体上一直呈现上涨的趋势，现在股息率5%，也就是46万，一年能拿到2.3万的分红。

有没有发现一个关键点：我们每年的现金流支出变成4.8-2.3=2.5万元一年了，而我们储备的现金有24万。这也就意味着，我们10年内都不需要担心房贷的问题了（如果你担心工行的经营都不放心的，当我没说过）。

那10年以后呢？

持有权益资产和固收资产最大的不同点在于：

固收产品随着经济活力下降，收益是不断下降的，而权益资产逐利是本性，尤其是在通胀环境下，其利润实际是逐步成长的。

我们也能看到工行在过去的日子里，利润和分红金额一直都增加，过去十年分红增加了一倍，那么假设未来十年内分红再增加30%不过分吧？

工行同时在内地和香港都上市的，两地价格不一致，通常会在一个比例内波动，对于持股收息的我们而言，其实拿着A股的工行和拿着H股的工行其实都是一样的，所以我们如果一直做ah折溢价套利呢：

我们所持的股份按照年化5%去增长也很正常的，毕竟工行ah溢价一年波动的范围就远超过10%，十年下来股份就增多62%。

算上分红增长，每年领到的分红金额翻倍是很正常的事情，尤其考虑到现在还有打新股的制度性红利，所以十年以后，工行每年的分红覆盖每年的房贷支出并不是一件难事。

当然只持有一只股可能风险比较高，那另外三家大行、长江电力、万科、中国平安等等，还有很多稳定分红且可预见会持续经营的公司呢。

更加高股息率的企业也有呢，中国神华、大秦铁路和重庆水务等等。

又或者说再叠加其他策略，其实就真的很简单。

只不过你们不了解，眼里只有固收，要求每年都稳稳赚钱，那确实可选择的余地就不多了。

但凡你们把要求放宽，了解多一些投资工具，其实你们就会发现你们的理财方案还有很大的优化空间。

以上就是从投资角度去分析为什么建议少付首付，多贷款。